所属类别：投资评级

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本报记者董凤斌

花旗周五发表研究报告表示，工行（1398.HK）中期业绩表现理想，将其07至09年的盈利预测，调升5％至7％，现时工行08年预测市盈率约15倍，但相应其今明两年的盈利增长分别达59％及33％，其估值并不算高，故予其“买入”评级，目标价5.8港元。

该行表示，工行持有共值１２亿美元的次按资产抵押债券，以及５亿美元非按揭债务抵押债券，经历上月及本月的价格下调后，所涉及的亏损少于1000万美元，本金亦未出现亏损，故次按投资对工行的影响仅属轻微。花旗又预期，随着工行手持约价值7000亿至8000亿元人民币的低回报及固定息率的政府债券价格得以调升，有助工行未来的净息差水平持续扩大，对其投资前景维持正面看法。（中国证券报中证网）

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