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DBS唯高达日前表示，调高中银香港(2388.HK)今明两年盈利预测8%及5%，反映净息差扩大，以及预期今年续有回拨。

DBS称，该股今年以来已下跌15%，但相信进一步下跌空间有限，因其股息收益率不俗，估值偏低，而近期市场关注同业拆息上升及美国利率潜在上升，不过这对该行净息差影响正面，但由于该股短期盈利缺乏增长动力，故维持“持有”评级，但将目标价由20港元调高至20.20港元。

该行表示，中银香港今年前5个月净息差扩大，表现优于预期，主要受惠同业拆息上升。今年前5个月，该行仍然获得回拨，但相信会低于去年水平，预期全年回拨5.25亿港元，高于早前预期今年拨备3.34亿港元。DBS称，中银香港作为本港人民币业务领导者，将受惠于近期内地批准金融机构来港发行人民币债券，但相信作为人民币债券承销商，对盈利影响只属轻微。DBS表示，因应其净息差扩大，调高中银香港今明两年盈利预测8%及5%，至143.14亿港元及148.60亿港元。

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